동원F&B 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

동원F&B(049770) 기업 개요

본사는 2000년 동원산업에서 분할설립되었으며 식품의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다.

사업부문은 일반식품, 조미유통, 사료로 구성되어 있으며 총 10개의 종속회사가 있습니다. 주요 제품으로는 동원참치, 비세프 등이 있습니다.

샘물, 죽, 리챔, 펫푸드의 4대 전략 사업의 집중 육성을 목표로 마케팅 역량 또한 집중하고 있습니다.

 

음식료업종 테마 : 동원산업으로부터 분할 설립된 동원그룹 계열의 종합식품회사로 참치캔, 캔햄, 냉동만두, 어묵, 맛살, 죽, 발효유, 치즈 등의 식품사업을 영위하고 있습니다.

환율하락 수혜 테마 : 원재료(원어, 돈육 등)의 수입 비중이 높아 환율하락시 수혜주로 부각되는 경향이 있습니다.

 

동원F&B 기업개요

 

 

동원F&B 실적 개요

본사의 최근 실적은 설날 선물세트의 수요와 참치어가 약세에 따른 원가 절감 기조가 지속되면서 시장의 기대치를 상회했습니다.

 

가공식품 매출은 전년대비 소폭 증가했고, 참치캔은 B2B 시장 내 점유율 확대에 기인해 견조한 매출 성장을 시현했습니다.

죽 및 탕류 등 신선HMR 제품 카테고리의 매출 성장 또한 지속되고 있으며 식자재(동원홈푸드) 매출은 신규 고객사 확보에 기인해 매출 성장이 이뤄졌습니다.

 

20년 상반기 동원F&B 주가 시세 전망

향후 본사는 신선HMR 제품의 라인업 확대에 따라 간편식 매출이 증가할 것으로 기대되고 있습니다.

편의점 유통 채널 강화에 따른 발효유, 가공유 등 유가공품 판매의 호조로 일반식품부문의 매출액은 대폭 증가할 것으로 예상됩니다.

 

경기부진의 여파로 소비심리가 위축되고 있는 가운데 참치어가의 안정세 또한 긍정적인 부분입니다.

경쟁사들의 가공식품 판촉 강도가 심화되어 있지만 결국 수익성 개선 경영 방침에 따라 향후 점차 완화될 것으로 예상됩니다.

 

조미식품 (출처 : 동원F&B)

조미유통 부문에서는 충주에 추가로 건설된 B2B조미소스 공장의 꾸준한 매출과 이익 상승으로 인한 성장이 지속되고 있습니다.

식자재는 노동집약적 산업으로 원재료의 가공비용이 높아 통상 마진이 낮지만 B2B조미소스는 설비투자를 통한 장치산업으로 원가 구조가 좋아 마진이 높은 것으로 알려져 있습니다.

지난해 시가동을 시작한 삼조쎌텍 제2공장은 가파른 가동률 상승에 따라 이익 기여도에 대한 기대감을 높이고 있으며 더반찬의 온라인 판로 확대 등의 영향으로 이익 성장세는 이어질 것으로 예상됩니다.

즉, 동원F&B의 20년 상반기 주가 시세 전망은 원가 절감 기조에 따라 높아진 실적 개선의 가시성에 있다고 볼 수 있습니다.

 

 

20년 상반기 동원F&B 목표주가 시세 : 300,000원

 

참치비빔도시락 (출처 : 동원F&B)

본사는 사업 다각화를 통해 외형과 이익을 증가시키는 노력을 지속하고 있습니다.

기존 참치캔 위주의 사업구조에서 유가공, B2B조미소스, 식자재로 사업을 확대하고 있으며 장기적으로 꾸준한 성장을 보여줄 것으로 기대됩니다.

또한 향후 원가 및 경쟁 강도 측면에서 우호적인 환경이 조성됨에 따라 시장의 기대치를 상회하는 호실적을 시현할 것으로 예상되기에 20년 상반기 동원F&B의 목표주가 시세는 300,000원 이상일 것으로 기대합니다.