코스맥스 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

코스맥스(192820) 기업 개요

본사는 1992년 설립된 화장품 연구개발 및 생산 전문업체로 국내 외 600여개의 브랜드에 화장품을 공급하고 있습니다.

해외 고객으로는 세계 최대 화장품 그룹인 L그룹을 비롯하여 미국 M사, J사 등 100여개 이상의 브랜드에 제품을 공급하고 있습니다.

본사의 전체 인력 중 1/4이 화장품 연구 및 개발에 종사하고 있으며 복합연구 조직인 코스맥스 R&I 센터를 운영하는 등 업계 최고 수준의 R&D 능력을 보유하고 있습니다.

 

화장품 테마 : 화장품 제조자개발생산(ODM) 사업을 주요 사업으로 영위하는 업체입니다.

 

코스맥스 기업 개요

 

 

코스맥스 실적 개요

본사의 최근 실적은 지난 분기에 이어 낮아진 시장의 예상치를 다시 한번 하회했습니다.

국내법인 매출은 증가폭이 작았고 중국 상해법인의 매출은 소폭 감소해 전분기에 이어 실적 부진이 지속되었습니다.

 

부분 자동화나 생산직 간접인력의 숙련도 향상 등 비용을 절감하기위한 노력에도 불구하고 중국 상해법인의 매출 감소에 따른 손실이 도드라졌습니다.

다만 광저우는 온라인 바이어 확보 및 공급 제품군의 확대로 인해 매출이 성장했고 인도네시아와 미국법인도 성장 기조를 이어갔습니다.

온라인 채널의 신규 바이어향 매출이 일부 반영되긴 했지만 전사 매출 성장을 견인하기에는 부족했던 것으로 알려졌습니다.

 

20년 상반기 코스맥스 주가 시세 전망

본사는 온라인 고객사 확보를 통한 매출 구조 개선으로 변화하는 시장 트렌드에 맞춰가려는 노력을 지속하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

그동안 성장동력의 핵심이었던 상해법인의 실적 하락은 아쉬움이 남지만 중국 광군절을 맞아 물량 공급이 증가하면서 점차 회복되고 있습니다.

미국법인과 누월드의 영업적자는 전년대비 축소되는 추세이며 향후 글로벌 바이어들의 물량 공급으로 매출이 증가함에 따라 영업적자는 큰 폭으로 축소될 것으로 예상됩니다.

 

SKINCARE (출처 : 코스맥스)

중국법인의 매출 성장률은 중국 매스 화장품 시장의 회복과 중국 로컬 브랜드들의 신제품 출시 및 재고조정 완료 등으로 인해 점차 회복될 것으로 예상되며 본사의 향후 전망 중 가장 긍정적인 점인 한국과 미국의 수익성 개선에 있습니다.

두 지역 모두 연말 이후로 글로벌 업체 등 신규 매출의 추가 발생으로 인해 기대 이상의 매출을 시현할 것으로 기대하고 있습니다.

즉, 코스맥스의 20년 상반기 주가 시세 전망은 향후 부각될 기저효과와 온라인 바이어 수주 증가에 따른 실적 개선의 기대감에 있다고 볼 수 있습니다.

 

 

20년 상반기 코스맥스 목표주가 시세 : 100,000원

 

MAKEUP (출처 : 코스맥스)

본사는 글로벌 제조업계의 탑티어로서 각 지역별로 생산거점을 확보한 경쟁력에도 불구하고 중국 실적의 불확실성에 대한 리스크로 주가는 조정 받고 있습니다.

하지만 향후 중국 매출 성장률의 회복과 중국 화장품 매스마켓의 구조 개편으로 인한 수혜를 고려하면 장기적으로 실적 회복과 함께 주가도 회복될 것으로 예상되기에 20년 상반기 코스맥스의 목표주가 시세는 100,000원 이상일 것으로 기대합니다.