아이에스동서 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

아이에스동서(010780) 기업 개요

본사는 1975년 현대건설 토목사업부로부터 분리/독립되어 벽제콘크리트로 설립됐으며 2008년 아이에스동서로 상호를 변경하고 일신건설산업과 합병했습니다.

본사의 사업부는 요업, 콘크리트, 건설, 렌탈, 해운 외 기타로 구분되어 있습니다.

 

건설 중소형 테마 : 건설 건자재 전문업체로 건설사업(토목, 건축공사 및 분양공사 등) 등을 영위하고 있습니다.

리모델링/인테리어 테마 : 요업(타일, 위생도기, 비데 등) 및 콘크리트제품(콘크리트 파일, PC 부재 등)의 제조/판매업을 영위하고 있습니다.

 

아이에스동서 기업 개요

 

아이에스동서 실적 개요

본사는 최근 시장의 기대치를 상회하는 호실적을 발표했습니다.

건설부문이 지난해 청라/용호동 상가의 준공인식에 따른 기저효과로 영업이익이 감소했지만 이후 분양 성공에 따른 매출인식의 증가로 전분기 대비 고속 성장을 지속했으며 콘크리트부문은 PHC파일의 부진에도 불구하고 정부의 SOC 투자 증가 등 PC파일의 호조 지속으로 흑자전환했습니다.

 

아이에스동서 실적 분석

 

지난해 매각된 렌탈의 경우 회계 처리 방안이 아직 결정되지 않았으나 발표된 실적을 바탕으로 추정하면 제외한 것으로 보이며, 해운부문과 신규 편입된 환경부문은 각각 50억, 100억원대의 이익을 기록하며 흑자 기조를 이어갈 것으로 예상됩니다. 

즉, 본사의 실적은 지난해 하반기를 저점으로 빠른 턴어라운드가 지속되고 있습니다.

 

 

20년 상반기 아이에스동서 주가 시세 전망

지난해 부진했던 실적에도 불구하고 대구 범어동'W' 등 시장의 예상을 뛰어넘은 분양 성과로 향후 본사의 실적 추정치는 대폭 상향될 것으로 기대됩니다.

부산 용호동'W' 이후 최대 자체사업지인 고양 덕은지구는 향후 본사의 미래에 장미빛을 비출 것으로 예상되며 약 32,000평에 달하는 경산 중산지구 또한 본사의 추가성장 가능성을 견인할 것으로 기대됩니다.

 

건설사업부 (출처 : 아이에스동서)

정부의 SOC 투자 확대에 따른 수혜로 콘크리트 등 건설부문 사업의 실적 턴어라운드 역시 주가를 반등시키기에 충분한 모멘텀으로 기대되고 있습니다.

즉, 아이에스동서의 20년 상반기 주가 시세 전망은 성공적인 분양에 기인한 실적 성장의 기대감에 있다고 볼 수 있습니다.

 

 

20년 상반기 아이에스동서 목표주가 시세 : 40,000원

지난해 본사의 실적은 회계기준 변경에 이어 인도에서의 매출인식 및 대규모 자체사업지 종료에 따른 건설매출의 공백으로 영업이익이 감소했습니다.

 

이누스사업부 (출처 : 아이에스동서)

하지만 향후 성공적인 분양과 대규모 자체사업지의 확보, 탁월한 시행능력을 바탕으로 급격한 이익 성장이 기대되고 있습니다.

본사는 건설업종에서 보기 힘든 고성장과 고배당을 동시에 안겨줄 중장기 투자 종목으로서의 매력이 충분하기에 20년 상반기 아이에스동서의 목표주가 시세는 40,000원 이상일 것으로 기대합니다.