한세실업 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

한세실업(105630) 기업 개요

본사는 2009년 한세예스24홀딩스주식회사와의 인적분할을 통해 설립되었으며 미국의 유명 바이어로부터 주문을 받아 OEM, ODM 방식으로 수출하는 글로벌 패션기업입니다.

주요 고객으로는 TARGET, OLD NAVY, GAP 등이 있으며 본사의 주력 품목은 셔츠 의류(니트), 숙녀복 정장, 캐주얼 의류 등입니다.

* OEM : 주문자가 요구하는 제품과 상표명으로 완제품을 생산하는 것
* ODM : 개발력을 갖춘 제조업체가 판매망을 갖춘 유통업체에 상품 또는 재화를 제공하는 생산 방식

 

패션/의류 테마 : 주문자 상표부착생산(OEM) 방식 및 제조업자 개발생산(ODM) 방식으로 수출하는 의류수출 전문업체입니다. 주요 바이어로는 TARGET, OLD NAVY, GAP, KOHL'S, WAL-MART, PINK, H&M 등이 있으며, 품목은 대부분 셔츠의류(니트), 숙녀복정장, 캐쥬얼 의류입니다.

 

한세실업 기업 개요

 

한세실업 실적 개요

본사의 최근 실적은 시장의 기대치에 부합했으나, 영업외 비용에서 외화 관련 손실의 반영으로 순이익은 소폭 감소했습니다.

OEM 매출의 회복세로 인해 한세엠케이를 제외한 한세실업의 매출이 증가했으며 물량 증가에 따른 생산효율 개선 등으로 OEM원가율도 개선 중입니다.

 

반면 한세엠케이의 내수 매출이 소폭 감소하면서 영업적자가 증가했고, 골프웨어 브랜드(LPGA, PGA)를 제외한 나머지 브랜드의 매출은 모두 감소했습니다.

지난 분기와 마찬가지로 OEM 실적 개선이 뚜렷함에도 불구하고 자회사의 실적 부진이 전사 이익을 끌어내리는 패턴이 지속되고 있는 것으로 보입니다.

 

20년 상반기 한세실업 주가 시세 전망

본사의 OEM 매출은 지속적인 성장을 유지할 것으로 예상됩니다.

OEM 볼륨이 증가하면서 규모의 경제로 인해 원가율 또한 개선되고, 설비 자동화를 통해 생산효율을 높여 OEM 마진의 한계를 극복하는 전략을 취할 것으로 기대되기 때문입니다.

 

미국법인 (출처 : 한세실업)

미국 의류 소비 업황이 나아질 가능성은 낮지만, 북미 바이어들 중에서 성장이 나오는 브랜드 혹은 카테고리의 수주가 늘어남에 따라 OEM 실적은 개선될 것으로 보입니다.

향후 한세엠케이의 내수 실적 부진이 지속될 것으로 예상되지만, 신규 바이어나 아시아계 물량이 의미 있게 늘어나고, 마트 바이어의 회복 기조가 지속된다면 2020년 OEM 기대치는 무난하게 상향 조정될 것으로 예상됩니다.

즉, 한세실업의 20년 상반기 주가 시세 전망은 OEM 실적 호조에 대한 기대감에 있다고 볼 수 있습니다.

 

 

20년 상반기 한세실업 목표주가 시세 : 30,000원

 

미얀마법인 (출처 : 한세실업)

본사는 견조한 OEM 실적에도 불구하고 한세엠케이의 부진으로 인해 주가는 최근까지 조정을 받아왔습니다.

오랜 시간 바닥을 다져왔기에 매수 매력은 충분해보이며 향후 OEM 실적은 호조가 예상되기에 20년 상반기 한세실업의 목표주가 시세는 30,000원 이상일 것으로 기대합니다.