S&T모티브 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

S&T모티브(064960) 기업 개요

본사는 자동차의 친환경 모터, 계기판, 샤시, 에어백 등 핵심부품과 소구경 화기류(소총, 권총, 기관총 등) 등 방산제품을 생산하는 업체입니다.

자동차부품은 기술력 및 품질의 우수성을 인정받아 글로벌 1티어로서 세계 각 국의 완성차 업체에 공급하고 있습니다.

특히 친환경 전기차, 수소연료전지차 등의 구동모터 핵심부품은 공급이 지속적으로 증가하고 있으며, 방산 역시 안정적인 매출을 시현 중입니다.

 

자동차부품 테마 : S&T그룹 계열의 자동차부품 제조업체입니다. 샤시, 전장품, 에어백, 엔진부품, 하이브리드용을 비롯한 각종 모터 등 자동차용 부품과 복합형소총 등 방위산업제품을 개발 및 생산 중입니다. 한국GM을 비롯한 GM그룹뿐만 아니라 현대모비스, PSA CITROEN, MAGNA Powertrain, JCI 등에 부품을 납품하고 있습니다.

 

전기차 테마 : 기아차 소울 후속 전기차용 구동모터모듈의 핵심부품을 공급하고 있으며, GMNA G2xx BEV 전기차용 현가장치(Shock Absorber)를 공급하고 있습니다.

 

수소차 테마 : FE FCEV 구동용 ACTIVE PARTS를 개발하여 현대/기아차향 구동모터 및 수소연료전지차(FCEV)용 구동모터를 생산 납품하고 있습니다.

 

방위산업/전쟁 및 테러 테마 : K1A기관단총, K2소총, K201유탄발사기, K3경기관총, K4고속유탄기관총, K5권총, K7소음기관단총, K11복합형소총, K-14저격용소총 등을 개발 및 생산하고 있습니다.

 

S&T모티브 기업 개요

 

S&T모티브 실적 개요

본사의 최근 영업실적은 시장의 예상치를 크게 상회하였습니다.

현대기아차향 공급이 확대되었고, 저마진 사업부는 매출이 축소되며 전반적인 자동차 부품의 믹스가 개선되었습니다.

 

상대적으로 마진이 좋은 방산부문에서는 수출 물량의 증가 및 원화 약세에 의한 수익성 개선으로 매출액을 기록하며 이익개선이 이루어졌습니다.

 

20년 상반기 S&T모티브 주가 시세 전망

본사의 최근 수주를 감안할 때 이익 급증의 추세는 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다.

각 국의 환경규제 강화에 따른 대응으로 완성차에서 친환경차 생산을 늘릴 수밖에 없기 때문입니다.

친환경차용 모터와 드라이브 유닛 부문의 매출은 유럽의 이산화탄소 배출가스 규제에 선행되어 큰 폭으로 증가할 것으로 예상되며, GM 파업의 종료에 따라 전반적인 파워트레인 물량 회복도 이루어지고 있는 것으로 알려졌습니다.

 

방위사업 (출처 : S&T모티브)

방산부분의 내수매출액 또한 향후 시장의 기대치에 부합할 것으로 예상됩니다.

즉, S&T모티브의 20년 상반기 주가 시세 전망은 글로벌 환경규제에 따른 친환경차 부품의 지속적인 성장에 있다고 볼 수 있습니다.

 

 

20년 상반기 S&T모티브 목표주가 시세 : 65,000원

최근 본사의 주가는 자사주 매도로 인한 투자심리 악화로 조정 국면에 들어섰으나, 전기차용 구동모터 등 친환경 사업부문의 장기 성장동력이 지속적으로 부각되는 점을 감안하면 저가 매수에 대한 매력은 충분한 것으로 보입니다.

 

모터사업 (출처 : S&T모티브)

하지만 글로벌 경쟁사들과의 밸류에이션 격차를 줄이기 위해서는 결국 모터를 비롯한 본업의 성장성이 더욱 중요하며, 회사 차원의 매출액 성장률 반등이나 플랫폼 수주 확보 같은 근본적인 개선에 대한 노력이 있을 것으로 예상되기에 20년 상반기 S&T모티브의 목표주가 시세는 65,000원 이상일 것으로 기대합니다.