롯데케미칼 주가 전망과 목표주가 알아보기!

 

롯데케미칼은 석유화학제품의 제조 및 판매업을 영위할 목적으로 설립되었으며, 여수, 대산 및 울산 석유화학단지 내에 공장을 두고 있습니다.

다양한 석유화학 제품군을 연구, 개발, 제조 및 판매하고 있으며 각국에 판매법인과 해외지사를 설립하고 전 세계 다양한 국가로 제품을 수출하고 있습니다.

또한, 최근 롯데첨단소재를 흡수합병한 바 있으며, 울산IPA 증설, HDO 합작 신규사업 등 각 공장의 증설에 꾸준한 투자를 진행 중입니다.

 

 

롯데케미칼은 다음과 같은 테마를 가지고 있습니다.

석유화학 테마 : 롯데그룹 계열의 석유화학업체로 합성수지, 화성, 화섬, 기초유분 등 올레핀 계열 및 방향족 계열의 석유화학 제품군을 연구, 개발, 제조 및 판매 중입니다.

기타 투자정보 : 동사의 시가총액은 6조2,553억원(코스피 38위)이며, 상장주식수는 약 3,400만주입니다. 이 중 외국인의 보유 주식 비율은 29.35%로 제법 높은 비중을 차지하고 있습니다.

 

최근 배당정보 : 동사의 배정기준일은 매년 12월 31일로, 1년에 한 번 현금배당을 지급하고 있습니다.

가장 최근의 배당금은 주당 6,700원, 배당률(일반)은 주당 134.00%로 높은 수준의 현금배당을 지급한 바 있습니다.

배당액은 보통 실적에 따라 증감하게 되는데, 향후 전망에 따른 놀라운 실적개선으로 다음 배당액은 더욱 증가하기를 기대합니다.

 

 

 

롯데케미칼, 실적은 괜찮은거야?

동사는 최근 다양한 비용 반영에도 불구하고 시장의 기대치에 부합하는 무난한 실적을 기록했습니다.

롯데케미칼의 2분기 매출액은 2.7조원, 영업이익은 329억원, 순이익은 307억원으로, 매출이 전분기 대비 감소했지만 이익은 흑자 전환화는 모습을 보여주었습니다.

올레핀 사업부문에서 대산공장 화재에 따른 기회 손실 약 800억원 및 납사 매매 계약 불이행에 따른 배당금 약 200억원 등 일회성 비용이 크게 반영됐음에도 불구하고 0.4%의 영업이익률을 기록했습니다.

 

또한, LC Titan이 스프레드 개선 및 현지 이동 제한 조치 완화에 따라 고객사 가동이 정상화되면서 외형과 이익이 소폭 증가했습니다.

동사의 향후 실적은 대산공장 기회손실 비용 및 원재료 매매 계약 관련 배상금 등 일회성 비용이 이번에 제거됨에 따라, 다음 분기도 기저효과로 인해 양호한 실적을 시현할 것으로 전망합니다.

또한, 제품 스프레드 측면에서도 PE/PP의 포장용 및 위생재 수요가 증가하고 정기 보수 등으로 인해 공급이 축소되면서 수익성 측면에서도 상당부분 개선될 것으로 기대합니다.

 

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롯데케미칼, 주가 전망은 어때?

동사의 향후 주가 전망은 수요 회복에 따른 실적 개선에 대한 기대감에 있습니다.

롯데케미칼은 최근 저가 원재료 투입 가격 효과에도 불구하고, 주가의 흐름은 그다지 강세를 보이지 못하고 있습니다.

제품믹스의 반을 차지하는 PE/PP/ABS 등 폴리머 제품군들의 수익성은 이전처럼 견고한 수준을 유지하고 있지만, 나머지 반인 모노머 및 기초유분의 수익성이 코로나로 인해 수요가 둔화되고 크래커 셧다운이 발생하게 되면서 급격히 감소하였기 때문입니다.

 

다만, 동사의 대산 크래커는 올해 말 재가동이 가능할 것으로 전망되고 있으며, 이에 코로나 관련 수요 개선이 예상되는 내년부터는 대산 크래커 재가동에 따른 실적 반등의 폭이 크게 나타날 것으로 기대됩니다.

또한, 동사의 주력 제품군 중 하나인 PE는 최근 패키징 및 위생용품 수요가 증가하고 있기 때문에 향후 폴리머 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망합니다.

즉, 롯데케미칼의 향후 주가 전망은 대산 크래커의 재가동에 달려있다고 볼 수 있습니다.

 

 

 

롯데케미칼, 목표주가는 얼마?

동사의 목표주가는 480,000원 이상으로, 이른 시일 내 상한가 달성을 기원합니다.

롯데케미칼의 연간 실적은 국제 유가 회복과 함께 석유화학 제품가격의 상승 여부로 결정될 것으로 전망합니다.

코로나로 인한 불확실한 시장 상황속에서 동사의 글로벌 설비 증설에 대한 부담은 여전히 지속되고 있기 때문에 만약 제품가의 상승 폭이 제한된다면 연간 실적 또한 부진을 면치 못할 가능성이 존재하지만, 저유가의 지속으로 인해 구매여력은 개선될 여지가 충분한 것으로 기대합니다.

또한, 미국의 리그 수가 감소한 것에 비해 원유의 공급량은 여전히 견조한 상황이기 때문에, 향후 유가의 급격한 회복보다는 완만한 상승세가 꾸준히 지속될 것으로 기대되며, 이는 장기적인 관점에서 완만하게 회복되는 유가와 동행하는 동사의 실적 개선이 함께 이루어질 것으로 전망합니다.

 

 

화재 사고로 파손된 대산 크래커 설비는 금년 중 재가동될 것으로 기대되며, 이에 코로나 관련 수요 개선이 예상되는 하반기부터 동사의 실적은 완만한 반등세 모양을 만들어갈 것으로 전망합니다.

한편, 동사는 재산종합보험 및 기업휴지보험 가입으로 직/간접손실에 대한 보험금 수령도 발생할 것으로 알려져 있습니다.

이에 따라, 롯데케미칼의 목표주가는 480,000원 이상으로 산출하며, 향후 의미있는 모멘텀과 함께 강력한 상한가 한 방 터져주길 기대합니다.