신세계 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

신세계, 뭘 하는 회사일까?

동사의 사업 영역은 백화점사업, 패션 및 라이프스타일, 화장품 제조 및 도소매사업, 면세점사업, 부동산 및 여객터미널업, 관광호텔업, 가구소매업으로 세분화하고 있으며, 신세계센트럴시티, 신세계동대구복합환승센터, 신세계인터내셔날, 까사미아, 서울고속버스터미널 등을 연결대상 종속회사로 보유하고 있습니다.

백화점/소매유통 테마 : 신세계 백화점을 운영하는 대형 유통업체입니다. 기존 신세계 백화점 부문과 이마트 부문 중 백화점 부문이 분할되어 상장되었으며, 백화점, 패션관 및 식품관을 운영 중입니다.

면세점 테마 : 종속회사인 신세계디에프가 서울시내 면세점인 명동점을 개점하여 운영 중이며, 서초구 반포동에 위치한 센트럴시티에도 서울시내 면세점(강남점) 사업권을 획득해 개점했습니다. 또한, 신세계디에프의 자회사인 신세계디에프글로벌을 설립하여 신세계면세점글로벌을 흡수합병하고 면세점 운영을 일원화 시켰습니다.

기타 투자정보 : 동사의 시가총액은 약 2조 626억원(코스피 86)으로, 상장주식수는 약 980만주입니다. 외국인의 보유 주식 비율은 약 28%입니다.

 

신세계 기업 개요

신세계, 실적은 괜찮은거야?

동사는 최근 매출과 이익이 증가하면서 시장의 예상치를 상회하는 호실적을 기록했습니다.

기존 백화점들의 성장률이 상승하면서 외형성장과 수익성 개선이라는 두 마리 토끼를 모두 잡은 격입니다.

 

전년/직전대비 매출액과 영업이익이 증가했습니다.

지난해 다소 부진했던 백화점 매출은 연말 추운 날씨와 휴일수의 증가로 고마진 의류 매출이 증가했으며, 명품 부문은 여전히 견조한 성장세를 지속했습니다.

또한, 숏패딩이 유행하면서 의류 매출 확대에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 인천점 철수에도 불구하고 판관비 효율화로 인해 백화점 영업이익은 전년대비 증가했습니다.

면세점 부문 또한 경쟁완화 효과로 명동점 매출이 역대 최대치를 갱신했으며, 센트럴시티는 호텔 투숙률이 85%까지 상승하면서 이익 개선에 기여했습니다.

 

신세계, 향후 전망은 어때?

동사의 20년 상반기 주가 전망은 주력사업 지배력 강화에 대한 기대감에 있습니다.

신세계 백화점의 경우 관리기준 총매출은 날씨 영향 등으로 두자릿수 성장을 회복하고 있으며, 명품 부문의 매출은 여전히 성장이 두드러지고 있습니다.

이러한 현상은 당분간 지속될 것으로 전망하는데, 동사의 주력 백화점 점포가 대부분 도심중심 지역에 위치해있고 체험형 쇼핑몰 형태의 대형점 비율이 높기 때문입니다.

신세계 백화점(출처 : 신세계)

동사의 기존 백화점들은 인천점 폐점 효과에 따른 판촉비 절감 효과도 있었지만 대부분 선제적 MD개편으로 인한 매출 증가로 경쟁사 대비 높은 성장율을 지속하고 있습니다.

백화점뿐 아니라 다른 부문에서도 판촉 행사비를 축소해도 매출 성장이 잘 나오고 있는 상황이며, 판관비용 안정화에 따른 수익성 개선 효과는 향후에도 지속될 것으로 전망합니다.

까사미아 부문의 적자는 다소 아쉽지만 시장의 예상 수준에서 크게 벗어나지 않는 수준으로, 향후 면세점 부문과 신세계인터내셔날, 동대구복합환승센터의 탄탄한 성장세와 수익성 개선 효과에 따른 실적 성장이 기대됩니다.

즉, 신세계의 20년 상반기 주가 전망은 지배력 강화에 따른 실적 성장에 달려있다고 볼 수 있습니다.

 

 

신세계, 목표주가는 얼마?

20년 상반기 동사의 목표주가는 350,000원 이상으로, 반기 내 상한가 달성을 기원합니다.

신세계 백화점은 점포 경쟁력과 MD 측면에서 경쟁사 대비 탁월한 성장세를 지속할 것으로 전망하며, 면세점 시장에서 동사의 지위는 따이거 규제, 정부 규제, 미중 무역분쟁 불확실성 등에 대한 우려에도 불구하고 더욱 견고해지고 있습니다.

 

신세계 센트럴시티(출처 : 신세계)

 

모든 사업 부문에서 나타나고 있는 양호한 펀더멘탈 개선과 주력사업의 시장지배력 상승을 감안하면, 올해는 동사의 사업이 결실을 맺는 해가 될 가능성이 높아 보입니다.

또한, 동사의 신임 차정호 대표이사는 삼성물산, 호텔신라, 신세계인터내셔날 대표이사를 거치면서 면세점 사업과 브랜드 MD는 물론 재무에도 밝아, 사업 전반을 아우르는 동시에 수익성 제고에도 한층 박차를 가할 것으로 기대합니다.

이에 따라, 20년 상반기 신세계의 목표주가는 350,000원 이상으로 산출하며, 향후 강력한 모멘텀과 함께 의미있는 상한가 한 방 터져주길 기대합니다.