BGF리테일 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

BGF리테일, 뭐 하는 회사지?

동사는 편의점 체인화 사업을 운영하고 있으며, 당사의 종속회사들은 물류사업, 식품제조 및 유통 등 당사의 업무를 보조하는 역할을 수행하고 있습니다.

브랜드 독립에 맞춰 차별화된 한국형 편의점 모델을 개발했으며, 가맹점의 수익성과 운영 편리성을 향상시킴으로써 점포 개발에 대한 경쟁력 또한 갖추고 있습니다.

소매유통/편의점 테마 : BGF계열의 편의점 업체입니다. 편의점 브랜드 CU를 운영 중이며, 국내 편의점 업계 1위 사업자입니다.

기타 투자정보 : 동사의 시가총액은 약 2조2,555억원(코스피 78위)으로, 상장주식수는 약 1,728만주입니다. 외국인의 주식 보유 비율은 약 34%입니다.

 

BGF리테일 기업 개요

 

BGF리테일, 실적은 괜찮은거야?

동사는 최근 일반 상품 매출이 플러스로 돌아서며 시장의 기대치에 부합하는 양호한 실적을 기록했습니다.

지난해 연간 점포수 순증은 약 600개 중반~700여개 수준으로, 신규점포 중 유사업종 전환비율은 약 40% 수준입니다.

올해에도 공격적인 출점 계획을 준비중인 것으로 알려져 있으며, 900점 순증을 목표로 하되, 맘앤팝 점포의 전환 또한 적극적으로 이끌어낼 것으로 예상합니다.

 

견조한 성장세를 지속하며 양호한 실적을 기록했습니다.

향후 동사의 상품력 강화에도 관심이 집중되고 있는데, 동반 구매율이 높아 객단가 상승에 유리한 즉석식품 집기 운영을 확대하고 백종원 유튜브 콜라보레이션 상품 등 맞춤 트렌드 상품의 출시로 집객을 유도할 것으로 예상됩니다.

즉, 상품 MD 능력과 자금력이 풍부한 대형 업체 중심의 시장 재편에서 동사는 이미 유리한 위치를 확보하고 있는 것으로 볼 수 있으며, 올해에도 견조한 실적을 지속할 것으로 전망합니다.

 

BGF리테일, 향후 전망은 어때?

동사의 20년 상반기 주가 전망은 빠른 배달의 보편화에 대한 기대감에 있습니다.

이륜차 배달이 보편화되면서 근접 소비 채널인 편의점 채널의 배달 서비스 또한 지속적으로 증가하고 있는데, 빠른 배달의 보편화는 BGF리테일에게 매우 긍정적인 트렌드라 볼 수 있습니다.

소비자와 가장 근접한 유통 채널을 확보하고 있는 편의점이 차별화된 경쟁력을 바탕으로 빠른 배달 서비스를 제공할 경우, 산업 객수 증가에 따라 과점포에 대한 우려를 일부 해소시킬 수 있기 때문입니다.

 

배달 서비스의 보편화(출처 : BGF리테일)

따라서, 편의점 산업 내 빠른 배달의 활성화는 편의점 산업의 가치를 상승시키는 주된 요인이 될 것으로 전망합니다.

현재 배달 서비스는 비우호적인 날씨에 따른 편의점 객수 하락을 일부 상쇄해주고 있습니다.

그러나, 고객들의 편의점 배달 서비스에 대한 생소함으로 인해 매출 기여도는 아직 낮은 수준입니다.

향후 동사는 CK(센트럴키친) 본격 가동과 편스토랑 등 차별화된 마케팅 등을 통해 경쟁력을 확보할 것으로 예상하며, 매장을 통한 빠른 배달 서비스 제공은 과거 도시락과 같이 편의점 시장 내 신규 수요 창출을 주도할 것으로 전망합니다.

동사는 작년부터 본격적으로 배달 서비스를 확장하기 시작했는데, 현재 배달이 가능한 점포는 약 3,000개로 연말까지 2,000개 이상 확대할 예정으로 알려져 있습니다.

점포수가 5,000점까지 확대되면 동사의 빠른 배달 서비스는 전국의 주요 상권 내 모든 배송이 가능할 것으로 전망합니다.

즉, BGF리테일의 20년 상반기 주가 전망은 편의점 배달 서비스의 선점 효과에 달려있다고 볼 수 있습니다.

 

 

BGF리테일, 목표주가는 얼마?

20년 상반기 동사의 목표주가는 180,000원 이상으로, 반기 내 상한가 달성을 기원합니다.

BGF리테일의 편의점 사업은 근접소비 채널이기 때문에 코로나19에 따른 일시적인 수요 위축으로 산업 성장 둔화에 대한 우려가 존재합니다.

그러나, 동사는 편의점 배달의 선두주자로 향후 차별화된 제품들을 빠른 배달 서비스를 통해 제공할 경우, 도시락에 이은 신규 수요 창출 아이템으로 부각되며 편의점 산업 내 과점포에 대한 우려를 일부 해소시켜줄 것으로 전망합니다.

 

빠른 배달 서비스(출처 : BGF리테일)

편의점 시장 내 동사의 빠른 배송 서비스 선점 효과는 경쟁사 대비 객수를 증가시키는 모멘텀으로 작용할 가능성이 충분해 보이며, 현재 유통산업 내 가장 관심이 집중되는 업체로 떠오르고 있다는 점을 감안하면 향후 신규 출점을 통한 외형 성장과 더불어 상품력 강화를 통한 실적 개선도 기대해 볼 수 있을 것으로 전망합니다.

이에 따라, 20년 상반기 BGF리테일의 목표주가는 180,000원 이상으로 산출하며, 향후 강력한 모멘텀과 함께 의미있는 상한가 한 방 터져주길 기대합니다.