이노션 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

이노션(214320) 기업 개요

당사는 현대자동차 그룹의 주력 광고계열사로 광고대행, 광고물 제작, 뉴미디어/디지털마케팅, 프로모션, 옥외광고 등을 영위하고 있습니다.

광고 취급액이 제일기획에 이어 국내에서 두 번째로 많으며, 현대기아차그룹 계열사인 덕분에 안정적인 매출이 가능하다는 장점이 있습니다.

미국 광고제작 대행사 D&G와 호주 디지털마케팅 회사 웰컴그룹을 인수한 바 있습니다.

광고 테마 : 국내 및 해외지역에서 광고주들이 요구하는 다양한 통합 마케팅 솔루션을 제공하고 있습니다. 현대차그룹 매출 비중이 높으며, 17개 국가 23개 도시에 해외 네트워크를 보유 중입니다.

 

이노션 기업 개요

 

 

이노션은 최근 제네시스 GV80의 출시 지연에도 불구하고 해외 사업부문의 고성장이 이를 상쇄하면서 시장의 기대치를 상회하는 놀라운 실적을 발표했습니다.

제네시스 GV80의 출시가 지연됨에 따라 당사의 성장이 제한될 것으로 예상됐지만, 타 모델의 신차 효과와 비계열 물량 확대에 따른 강세로 성수기다운 호실적을 기록했습니다.

 

이노션 실적 분석

국내 사업부문은 현대차 그랜저, 기아차 K5의 신차대행 효과와 비계열 물량 확대로 호조를 거두었고, 해외 사업에서는 인수 완료된 웰컴사의 실적 반영과 미주 법인을 포함한 전 지역의 주요 광고주 대행물량 증가가 실적 성장을 견인했습니다.

또한, 외형 성장에 따른 레버리지 효과로 수익성과 마진율도 소폭 개선되었습니다.

20년 상반기 이노션의 주가 시세 전망은 M&A와 신차 효과에 대한 기대감에 있습니다.

지난해 당사는 웰컴그룹 인수 효과와 신차 모멘텀이 중복해서 발생하며 매출과 영억이익의 동반성장을 이루어냈습니다.

디지털 크리에이티브, 미디어 전략 등을 주력으로 하는 웰컴사는 당사에 인수되어 미국, 영국, 아시아 태평양 등 지역 포트폴리오 확대에 기여할 것으로 예상됩니다.

이에 따라, 당사의 광고 서비스 카테고리는 견조한 성장을 지속할 것으로 전망되고 있습니다.

 

중국, 독일법인 (출처 : 이노션)

또한, 당사의 고성장 유지에는 현대기아차의 신차 효과가 절대적인 변수로 작용하고 있습니다.

올해에는 제네시스 2종(G80, GV70)을 포함한 6종의 신차가 출시될 예정으로, 제네시스 라인업 확대에 따라 미국 시장에서의 브랜드 광고가 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

더불어 웰컴그룹의 견조한 실적 반영으로 향후 당사의 실적은 두 자리수 이상의 외형 성장률을 보여줄 것으로 기대되고 있습니다.

즉, 이노션의 20년 상반기 주가 시세 전망은 모멘텀의 실적화에 달려있다고 볼 수 있습니다.

 

 

20년 상반기 이노션의 목표주가 시세는 80,000원 이상일 것으로 기대합니다.

당사의 신차 효과 수혜는 해외 사업부문의 성장뿐만 아니라 향후 본사의 실적 개선에도 영향을 미칠 것으로 기대되고 있습니다.

 

호주, 브라질법인 (출처 : 이노션)

또한, 신차 개발기간이 2년으로 단축되면서 풀 체인지 및 페이스 리프트의 교체 주기가 더욱 빨라져 계열광고 물량의 안정적인 매출 발생도 긍정적인 부분입니다.

5년 연속 배당성향을 상향하고 있는 당사의 주주친화적인 경영과 GV80을 필두로 연초부터 이어지는 캡티브 신차 모멘텀이 맞물려 향후 놀라운 실적 시현으로 되돌아올 가능성이 있기에 20년 상반기 이노션의 목표주가 시세는 80,000원 이상일 것으로 기대해 보겠습니다.