한라홀딩스 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

한라홀딩스(060980) 기업 개요

본사는 2014년 만도와 인적 분할하여 지주회사로 전환하였고, 2015년 종속회사인 한라마이스터를 흡수 합병하여 사업지주회사로 전환되었습니다.

자회사로부터 받는 배당수익과 한라 및 만도의 브랜드 권리에 대한 상표권 사용수익을 수취하며, 그룹IT센터의 제품 판매와 자동차 부품 판매 및 유통사업도 영위하고 있습니다.

2015년 계열회사인 한라로부터 그룹IT센터를 영업 양수하였고, 2016년에는 한라아이앤씨를 흡수 합병하였습니다.

 

지주사 테마 : 기존 만도에서 분할된 투자사업부문을 영위하는 한라그룹 지주회사입니다. 자동차부품 유통 및 물류업체 한라마이스터 유한회사를 흡수합병함에 따라 사업 지주회사로 전환되었습니다.

자율주행차 테마 : 독일 헬라(Hella)의 조인트벤처인 만도헬라 일렉트로닉스가 제동 및 조향 장치용 ECU, 센서류(Yaw&G, Torque, Wheel Speed Sensor 등) 및 ADAS용 센서를 생산/판매하고 있습니다.

 

한라홀딩스 기업 개요

 

한라홀딩스 실적 개요

본사의 최근 실적은 전년동기대비 매출이 줄었지만, 이익은 늘어나는 수익구조를 보여주었습니다.

 

수익성이 좋아진 이유는 지분법 대상 계열사의 실적이 좋아졌기 때문인데, 자체사업에서 수익성이 낮은 아이템들을 축소한 것도 실적 개선에 일조한 것으로 알려졌습니다.

* 지분법 : 자회사의 순손익을 보유지분만큼 모회사의 경영실적에 반영하는 제도

 

20년 상반기 한라홀딩스 주가 시세 전망

본사는 주력 계열사 중에서 한라와 제이제이한라를 제외한 대부분의 계열사가 자동차 부품을 생산하고, 자체사업도 자동차부품 물류업 등 주력산업이 자동차산업이라 해도 과언이 아닐 정도로 관련이 깊습니다.

단일 업종 비중이 높은 기업의 수익성은 현재 업황이나 기업 자체의 상황에 영향을 받게 되는데, 본사는 후자의 영향을 더 크게 받는 것으로 알려져 있습니다.

 

자동차 사업부문 (출처 : 한라홀딩스)

 

지난해 일회성 영향들이 없지 않았으나, 자동차의 성능과 기능 향상이 가능한 높은 기술력과 해외에서의 사업확장 기반을 보유한 계열사의 수익성을 제고하면, 향후 본사의 전망은 충분한 성장 여력을 확보하고 있는 것으로 보입니다.

 

자회사의 규모가 크지 않은 지주회사들은 항상 자체사업의 보유 여부가 아쉬운 점이었으나, 본사는 해당되지 않는 상황에서 수익성까지 개선되었으니 더할 나위 없이 좋은 상황을 맞이하였습니다.

 

지분법 손익 대상기업의 실적 개선은 자회사로부터의 배당금이 높아질 수 있어 자체사업과 함께 배당재원으로서 주주환원에 대한 기대감이 커지게 되는데, 기존의 배당기대수익률이 약 4%로 결코 낮지 않음에도 불구하고 더 높은 수익을 기대할 수 있어 향후에도 투자 매력은 충분한 것으로 보입니다.

즉, 한라홀딩스의 20년 상반기 주가 시세 전망은 자체사업과 계열사의 가치 상승에 따른 높아진 투자 매력에 있다고 볼 수 있습니다.

 

 

20년 상반기 한라홀딩스 목표주가 시세 : 65,000원

 

자동차 사업부문 (출처 : 한라홀딩스)

본사의 자체사업 영업이익은 지난해보다 더 상승할 것으로 예상되며, 터키 법인이 본격적으로 가동되는 시점에는 그 성장폭이 더욱 커질 것으로 기대됩니다.

만도, 만도헬라, 한라 등 그룹의 주력 계열사들은 지분법 대상기업으로, 향후 지분법 이익은 크게 개선되고 점차 늘어날 전망이며, 지주 실적에 기여도가 높은 지분법 이익의 증가는 곧 지주 실적의 개선에도 영향을 미칠 것으로 예상되기에 20년 상반기 한라홀딩스의 목표주가 시세는 65,000원 이상일 것으로 기대합니다.