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롯데칠성(005300) 기업 개요

 

당사는 음료제품(탄산음료, 주스 등)과 주류제품(소주, 맥주 등)을 판매하는 종합음료회사입니다.


당사는 기존의 음료 라인업을 기반으로 클라우드 맥주 등 주류 라인업이 강화되면서 대다수의 카테고리에서 경쟁력 있는 상품을 보유하고 있습니다.


급격하게 성장하고 있는 수입맥주 시장에 대한 대응으로 2018년부터 글로벌 맥주 회사인 '몰슨쿠어스'와 국내수입 및 유통에 관한 독점계약을 체결했습니다.

 

음식료업종 테마 : 롯데그룹 계열의 업계 상위 종합음료 업체입니다. 주요 매출품목에는 탄산음료(칠성사이다), 주스(델몬트주스), 커피(레쓰비), 주류(처음처럼, 클라우드), 먹는샘물(아이시스) 등이 있습니다.

 

주류업(주정/에탄올 등) 테마 : 주류(처음처럼, 클라우드, 피츠 수퍼클리어)사업을 영위하고 있습니다.

 

여름 테마: 음료산업 특성상 매출이 계절적 요인에 민감하게 반응하는 특징을 보입니다.

 

롯데칠성 기업 개요

 

 

롯데칠성은 최근 음료부문의 수익성 개선에도 불구하고 주류부문의 매출 감소로 인해 시장의 예상치를 하회하는 부진한 실적을 발표했습니다.


지난해 예상치 못했던 일본 불매운동의 여파로 발생한 탑라인 훼손과 경쟁사(하이트진로)의 신제품 매출 확대로 인해 감익은 불가피했던 것으로 알려졌습니다.

 

롯데칠성 실적 분석


향후 당사의 탑라인 회복이 급선무인 만큼 비용 부담이 확대되겠지만 음료 시장의 경쟁 완화와 생수 점유율의 지속적인 상승으로 인해 수익성은 개선될 것으로 예상됩니다.



 

20년 상반기 롯데칠성의 주가 시세 전망은 주류와 음료의 통합체제에 대한 기대감에 있습니다.


당사는 현재 주류부문의 *SKU 구조조정과 제품별 세분화 전략을 추진중인 것으로 알려져 있습니다.

* SKU : 개별적인 상품에 대해 재고 관리 목적으로 추적이 용이하도록 하기 위해 사용되는 식별 관리 코드


또한 기존의 도매상 중심의 밀어내기 영업을 축소하고 제품력에 중심을 둔 영업전략으로 전환할 것으로 기대되고 있습니다.

 

클라우드 (출처 : 롯데칠성)


클라우드는 일본 불매운동 이후 할인 행사중이며 당사는 가격 인하로 인해 긍정적인 변화가 나타날 것으로 기대하고 있습니다.


최근 경쟁사(오비맥주)도 편의점과 마트에서 맥주 판매가격을 내렸지만 프로모션을 강하게 전개하지는 않는 것으로 알려져 있습니다.


즉, 롯데칠성의 20년 상반기 주가 시세 전망은 주류부문의 구조적 개편에 달려있다고 볼 수 있습니다.

 

 

20년 상반기 롯데칠성의 목표주가 시세는 160,000원 이상일 것으로 기대합니다.


당사의 주류부문 사업은 일본 불매운동의 여파와 불가피한 시장 경쟁의 심화로 부진을 면하긴 힘들겠지만 음료부문의 견조한 실적은 상반기에도 지속될 것으로 예상됩니다.

 

칠성사이다 (출처 : 롯데칠성)


주류부문의 구조적 개편을 위한 통합체제 전환은 향후 당사의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 크기에 20년 상반기 롯데칠성의 목표주가 시세는 160,000원 이상일 것으로 기대해 보겠습니다.


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