BNK금융지주 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

BNK금융지주란? 기업 알아보기!

동사는 부산은행, BNK투자증권, BNK신용증보, BNK캐피탈이 공동으로 주식의 포괄적 이전 방식에 의해 지방은행 최초의 금융지주회사로 설립되었으며, 경남은행의 계열사 편입으로 부산/경남은행 두 은행 체제가 되었습니다.

또한, GS자산운용을 자회사로 편입하여 은행, 증권, 자산운용, 여신전문, 저축은행업 등을 포괄하는 종합금융그룹으로 성장하였습니다.

지주사/은행 테마 : (주)부산은행, (주)경남은행, (주)BNK투자증권, BNK캐피탈(주), (주)BNK저축은행, BNK신용정보(주), (주)BNK시스템 등을 자회사로 보유한 BNK금융그룹의 지주회사입니다.

기타 투자정보 : 동사의 시가총액은 약 1조3천억원(코스피 111위)으로, 상장주식수는 약 3억2천만주입니다. 외국인의 보유 주식 비율은 약 50%입니다.

 

BNK금융지주 기업 개요

BNK금융지주의 최근 실적은? 실적 분석하기!

동사는 최근 대규모 충당금 적립으로 시장의 예상치를 하회하는 아쉬운 실적을 시현했습니다.

해운, 철강업종 등 3개 회사에서 부실금이 발생해 472억원의 충당금이 적립된 점이 실적부진의 이유였습니다.

 

연간 매출과 이익은 지속적으로 증가하고 있습니다.

연말 NPL 비율은 대규모 부실 발생으로 동사가 목표로 했던 1.0% 미만 달성에 실패했으며, 계속해서 예기치못한 거액 부실이 발생하는 등 아쉬운 모습을 재연하고 있습니다.

다만, 연간 매출액과 영업이익은 성장세를 지속했는데, 향후 저평가 해소가 본격화 될 것으로 기대합니다.

 

BNK금융지주의 향후 전망은? 20년 상반기 주가 전망 확인하기!

동사의 20년 상반기 주가 전망은 지속된 할인 국면의 축소 전개에 대한 기대감에 있습니다.

동사를 비롯한 지방은행들은 부동산시장을 포함한 지역경기 부진이 지속적으로 주가의 발목을 붙잡아 왔습니다.

이는 업종 내 낮은 대출성장률과 높은 대손율로 나타났는데, 최근 수년간 시중은행의 대손율이 평균 10bp 이하로 하락한 반면, 지방은행의 대손율은 50bp 내외의 높은 수준을 기록하고 있습니다.

 

글로벌 네트워크(출처 : BNK금융지주)

하지만, 올해 이후로는 상반된 흐름을 보여줄 것으로 전망합니다.

역대 최저수준으로 하락한 시중은행의 대손율은 추가로 낮아지기 힘든 상황이고, 가계대출을 중심으로 한 대출성장 둔화압력은 더욱 강화될 것으로 예상하기 때문입니다.

지방은행의 경우 상대적으로 대손율의 개선 여지가 크고, 대출성장률 또한 시중은행과 큰 차이가 없거나 오히려 상회할 수도 있을 것으로 예상합니다.

이는 궁극적으로 시중은행과 지방은행간의 수익성(ROE) 및 밸류에이션 격차의 축소로 나타날 것이며, 이에 따라 개선 흐름도 점차 강화될 것으로 전망합니다.

즉, BNK금융지주의 20년 상반기 주가 전망은 저평가 해소의 본격화에 달려있다고 볼 수 있습니다.

 

 

BNK금융지주의 향후 목표주가는? 20년 상반기 목표주가 산출하기!

 

20년 상반기 동사의 목표주가는 7,500원 이상으로, 반기 내 상한가 달성을 기원합니다.

지난 수년간 서울 및 수도권 부동산이 강세를 보이던 반면, 부산과 울산을 포함한 경남지역은 가격조정이 심화되었습니다.

산업기반 약화에 따른 인구유출과 공급물량의 적체 등 다양한 영향을 받았기 때문입니다.

하지만, 최근 들어 주택가격 하락세가 일단락되며 상승세로 반전하는 모습이 나타나고 있습니다.

특히 부산지역의 경우, 조정대상 지역에서 해제되면서 가격이 크게 반등하고 있는 추세이며, 울산 및 경남지역도 회복추세가 점차 강화되고 있습니다.

 

발전 로드맵(출처 : BNK금융지주)

12.16 대책 등 정부의 부동산 규제가 서울 및 수도권의 고가주택 중심으로 집중되고 있어, 향후 부동산 규제의 반사이익을 누릴 가능성이 높은 상황입니다.

지역 내 부동산 시장의 회복은 가계대출의 성장 및  수익성 개선과 담보가치의 상승효과를 통해 기업대출의 충당금 부담을 경감시키는 효과가 있습니다.

이러한 기조는, 향후 동사의 대출채권 매각이익 확대 등 전반적인 이익 측면에서 긍정적인 파급효과를 불러오는데 큰 영향을 미칠 것으로 전망합니다.

이에 따라, 20년 상반기 BNK금융지주의 목표주가는 7,500원 이상으로 산출하며, 향후 의미있는 모멘텀과 함께 강력한 상한가 한 방 터져주길 기대하겠습니다.