포스코인터내셔널 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

포스코인터내셔널(047050) 기업 개요
동사는 대우의 무역부문이 인적분할을 통해 설립되었으며, 포스코가 한국자산관리공사 등으로부터 지분 68.2%를 취득하여 동사의 최대주주가 되었습니다.

수출입업, 중개업, 자원개발 등의 사업을 영위하고 있으며, 철강, 비철금속, 화학제품, 자동차부품, 기계, 선박 및 플랜트, 전기전자, 곡물, 원유 등을 주요 품목으로 영업 중입니다.

포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병한 바 있습니다.

종합상사 테마 : POSCO그룹 계열의 종합상사로, 미국, 중국, 일본, 독일, 인도네시아 등에 해외 법인을 두고 무역, 생산, 판매, 유통, 자원개발 등의 사업을 영위하고 있습니다.

자원개발 테마 : 호주 나라브리 석탄광 생산사업, 인도네시아 웨타 동광 개발사업 및 미얀마, 캐나다 동광 탐사사업 등에 참여 중입니다.

셰일가스(Shale Gas) 테마 : 미얀마의 A-3 광구 가스전을 개발하는 등 가스전 개발 기술력을 보유하고 있으며, 캐나다 Bellatrix사(타이트 오일가스 생산)가 보유한 뱁티스트 광구 지분 50%를 사모펀드 데보니안과 함께 인수한 바 있습니다.

기타 투자정보 : 동사의 시가총액은 약 1조3천억원(코스피 116위)으로, 상장주식수는 약 1억2천만주입니다. 외국인의 주식 보유 비율은 약 15%입니다.

 

포스코인터내셔널 기업 개요

 

포스코인터내셔널은 최근 시황 침체에 따라 시장의 예상치를 하회하는 아쉬운 실적을 시현했습니다.

철강 시황 악화에 따라 철강 부문의 매출액이 감소하며 외형 감소를 이끌었습니다.

미얀마 가스전에서의 영업이익은 저가 물량에 따른 단가 하락과 감가상각비의 증가로 1년만에 천억원을 하회했고, 무역 부문에서는 시황 침체에 따른 단가 하락과 일회성 손실로 영업적자를 기록했습니다.

 

외형 감소가 아쉽지만 연간 이익은 증가했습니다.

투자 법인 역시 부진이 지속되었으나, 해외 법인, 식량 화학 부문, 에너지 부문이 선전하며 외형 하락세를 다소나마 방어했습니다.

 

20년 상반기 포스코인터내셔널의 주가 시세 전망은 미얀마 A-3 광구에 대한 기대감에 있습니다.

동사는 공시를 통해 A-3 광구의 유망 구조인 Mahar에 대한 탐사 결과를 발표했습니다.

발표된 발견잠재자원량은 약 6,600억 입방피트로, 이는 현재 생산하고 있는 A-1/A-3 광구의 추정 잔존 매장량의 20% 수준입니다.

 

미얀마 A-3광구(출처 : 포스코인터내셔널)

발견잠재자원량은 아직까지 그 경제적인 가치를 평가하기에는 이른감이 있지만, 추가적인 과정과 향후 판매방식(PNG/LNG), 투자비용, 생산기간, 할인율 등을 고려하면, 이는 약 4,000~5,000억원 수준의 잠재적 가치가 있는 것으로, 개발이 현실화 될 시 매우 의미있는 규모입니다.

 

또한, 개발에 실패했던 AD-7 광구와는 달리 천해 지역인 A-3 광구의 개발 가능성은 훨씬 더 높은 것으로 전망되고 있습니다.

현재 동사는 A-3 광구의 Mahar 구조에 대해 2~3공의 평가 시추를 계획 중인 것으로 알려져 있습니다.

즉, 포스코인터내셔널의 20년 상반기 주가 시세 전망은 Mahar 구조의 개발 가능성에 달려있다고 볼 수 있습니다.

 

 

20년 상반기 포스코인터내셔널의 주식투자 목표주가 시세는 20,000원 이상으로, 반기 내 상한가 달성을 기원합니다.

현재 생산하고 있는 미얀마 가스전의 초기 매장량은 약 4조 입방피트 수준으로, 향후 추가 탐사 및 평가정 시추에서 기존 매장량의 20~30% 수준의 추가 매장량이 확인 될 시, A-3 광구는 매우 의미있는 가스전으로 판단할 수 있습니다.

동사는 A-3 광구의 Mahar 구조 외에도 얀아웅민(Yan Aung Myin) 구조에 대한 추가 탐사 시추를 준비 중으로, 향후 A-3 광구의 잠재자원개발량은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

 

미얀마 가스전 프로젝트(출처 : 포스코인터내셔널)

Yan Aung Myin 구조는 Mahar 이상의 긍정적인 결과가 기대되는 구조로 알려져 있으며, 해당 구조에서 의미있는 발견잠재자원량이 추가될 경우, Mahar 및 기존 생산 가스전과의 연계를 통해 동사가 개발 중인 A-3 광구의 잠재적 가치는 배가될 것으로 기대됩니다.

이에 따라, 20년 상반기 포스코인터내셔널의 주식투자 목표주가 시세는 20,000원 이상으로, 향후 긍정적인 모멘텀 발생 시 강력한 상한가 한 방 기대해 보겠습니다.