신세계인터내셔날 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

신세계인터내셔날(031430) 기업 개요

당사는 패션 비즈니스의 전문화와 사업확장을 위해 (주)한국유통산업연구소로 설립되었으며, 2011년 유가증권시장에 상장했습니다.

당사는 국내 최대 규모의 유통그룹인 신세계그룹의 글로벌 종합생활문화기업으로 해외 유명 패션 브랜드를 국내에 직수입하여 우량한 유통채널을 통해 판매하고 있으며, 그 외에 캐주얼 브랜드 및 라이프스타일 브랜드를 기획, 생산, 유통하는 패션라이프스타일부문과 화장품 사업인 코스메틱부문으로 사업이 나뉘어져 있습니다.

 

패션/의류 테마 : 해외패션부문은 ARMANI, DIESEL, GAP, UGG, Paul Smith 등의 브랜드를 유통하고 있으며 국내패션부문은 여성캐주얼 브랜드인 VOV, G-CUT과 패밀리캐주얼 브랜드인 DESIGN UNITED 등을 전개하고 있습니다.

화장품 테마 : 자가 코스메틱 브랜드인 '비디비치'를 보유하고 있습니다.

 

신세계인터내셔날 기업 개요

 

 

신세계인터내셔날의 최근 실적은 성수기 패션 수요의 부진으로 인해 시장의 예상치를 하회한 것으로 알려졌습니다.

당사의 최근 매출은 시장의 예상치에 부합했으나 영업이익은 하회했습니다.

 

평년보다 따뜻했던 기후의 영향으로 성수기 시즌 패션 수요가 저조했고, 이에 따라 국내 패션 브랜드의 매출 성장이 부진했습니다.

 

신세계인터내셔날 실적 분석

 

국내 브랜드의 매출 부진은 패션부문의 원가율을 상승시켰고, 라이프스타일 브랜드인 JAJU가 해외점포 출점 확대로 비용 부담을 높이면서 영업이익이 예상 수준에 미치지 못했습니다.

반면, 비디비치를 비롯한 화장품 매출은 수요가 점차 회복되고 있고, 자회사의 지분가치는 예상치를 상회했던 것으로 알려져 있습니다.

 

20년 상반기 신세계인터내셔날의 주가 시세 전망은 코스메틱 부문의 실적 견인에 대한 기대감에 있습니다.

당사의 코스메틱 브랜드인 비디비치는 중국 수요 호조속에 티몰 글로벌, 징동닷컴에 이은 티몰 내수관까지 입점하여 기대 이상의 매출을 보여주고 있습니다.

 

또한, 당사는 인플루언서와 온라인채널을 활용해 적극적인 마케팅 활동을 펼치고 있고, 중국 이외 동남아 밀레니얼세대를 타겟으로 한 전략상품 개발에도 집중하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

 

비디비치의 매출 비중이 절대적이긴 하지만 아워글래스(비건, 색조)나 네츄라비세(기초) 등 수입 럭셔리 화장품 브랜드들의 기여도도 점차 높아지는 추세입니다.

 

BEAUTY & LIVING (출처 : 신세계인터내셔날)

 

특히 수입 브랜드들은 자체 브랜드보다 마진이 높기 때문에 이익 개선에 기여하는 바가 크고, 멀티 브랜드매장인 라페르바에서 판매하는 제품 중 성장 가능성이 높은 브랜드는 단독 브랜드로 런칭함으로써 화장품 사업의 포트폴리오를 다양화하기 위한 당사의 노력은 지속되고 있습니다.

코스메틱부문에서 비디비치와 연작(신규브랜드)에 대한 기대치의 상향 가능성은 여전히 열려있으며, 수입화장품에서도 견고하게 이익 성장을 보이고 있기에 향후에도 마진 개선의 추세는 지속될 것으로 전망되고 있습니다.

 

즉, 신세계인터내셔날의 20년 상반기 주가 시세 전망은 코스메틱 부문의 견조한 성장에 달려있다고 볼 수 있습니다.

 

 

20년 상반기 신세계인터내셔날의 목표주가 시세는 280,000원 이상일 것으로 기대합니다.

코스메틱 부문의 견조한 성장에도 불구하고 신종 코로나바이러스로 인한 투자심리 악화로 주가는 지속적인 조정을 받고 있습니다.

 

하지만 당사는 중국 내수관 및 역직구채널, 면세점 추가 입점 등 중국발 수요 유지에 따라 중국인 입국자수 급감으로 인한 영향을 최소화 할 수 있는 역량을 보유하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

 

청담빌딩 (출처 : 신세계인터내셔날)

 

또한, 국내의 전반적인 소비 부진에도 불구하고 트렌드에 부합하는 해외 패션브랜드를 확보하여 당사의 강점인 유통채널을 통해 새로운 고객층을 확보하고 있으며, 라이프스타일 부문의 적극적인 해외 진출 등에 따라 외형 성장에 대한 기대감을 키워가고 있습니다.

향후 해당 이슈 완화 시, 주가 및 실적의 턴어라운드가 충분히 가능할 것으로 예상되기에 20년 상반기 신세계인터내셔날의 목표주가 시세는 280,000원 이상일 것으로 기대해 보겠습니다.