코오롱인더 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

코오롱인더(120110) 기업 개요

 

당사는 코오롱의 제조사업이 분사되어 신설된 제조회사입니다.

 

사업특성상 산업자재군, 화학소재군, 필름/전자재료군, 패션군, 의류소재 등의 5개 사업군으로 나뉘며 산업자재군이 가장 큰 매출 비중을 차지하고 있습니다.

원료, 중간재 및 소비재까지 다양한 사업영역을 영위하고 있으며, 이는 다양한 경기변화에 대해 유동적이고 즉시적으로 대처할 수 있어 안정적인 실적을 유지하는 것으로 알려져 있습니다.

 

LCD 부품/소재 테마 : LCD용으로 사용되는 확산필름, 확산판, 프리즘 필름, 도광판 등 백라이트용 광학소재 등의 필름사업을 영위하고 있습니다.

 

석유화학 테마 : 석유수지, 하이레놀, 하이록시, PU/TPU, GRP관 등의 화학소재사업을 영위하고 있습니다.

 

수소차 테마 : 수소연료전지용 강화복합 멤브레인, 연료전지 고분자 전해질막 지지체, 연료전지용 탄화수소계 PEM 등을 개발하고 있습니다.

 

패션/의류 테마 : 코오롱스포츠 등을 비롯한 아웃도어, 스포츠, 골프의류, 신사복, 여성복 등을 제조 및 판매 중입니다.

 

폴더블폰 테마 : 폴더블 디스플레이의 핵심 부품인 윈도우 커버용 CPI필름을 세계 최초로 개발하고 양산라인을 구축했습니다.

 

플렉서블 디스플레이 테마 : CPI필름은 폴더블폰에서 스마트폰을 자유롭게 구부리기 위해 유리를 대체하는 핵심소재로 부각되고 있습니다. 

 

화학섬유 테마 : 화학섬유 제조업체인 코오롱머티리얼의 최대주주입니다.

 

코오롱인더 기업 개요

 

 

코오롱인더의 최근 실적은 전년대비 매출액이 증가하면서 시장의 기대치를 상회했습니다.

화학부문의 스프레드 축소와 패션부문의 성장 둔화에도 불구하고 주력 사업부문인 산업자재와 필름/전자재료의 스페셜티 제품 판매가 확대되면서 실적 개선을 이끌어낸 것으로 알려졌습니다.

 

코오롱인더 실적 분석

화학부문은 아시아 시장을 중심으로 견고한 수준을 유지하고 있는 석유수지 수요에도 불구하고 원재료 가격이 상승하면서 영업이익이 소폭 감소했습니다.

산업자재부문의 영업이익은 크게 증가했는데 고객사의 재고 소진에 따른 타이어코드 실적 둔화에도 불구하고 아라미드/에어백의 실적 개선세가 지속되고 있기 때문입니다.

또한 필름/전자재료부문의 영업이익도 전년 대비 흑자전환에 성공했습니다.

* 아라미드 : 열에 강하고 튼튼한 방향족 폴리아마이드 섬유

 

20년 상반기 코오롱인더의 주가 시세 전망은 아라미드 수요에 대한 기대감에 있습니다.

산업자재부문 중 아라미드는 큰 폭의 실적 개선이 기대되고 있습니다.

현재 당사를 제외하면 큰 규모의 증설이 제한적인 아라미드는 5G 광케이블, 미국 및 유럽의 신규 방탄 입찰 증가 등의 수요 발생으로 인해 수급에 타이트한 현상이 발생했습니다.

이에 따라 당사는 상반기에 2.5천톤의 생산능력을 증설할 계획에 있으며, 증설되는 라인은 기존 라인에 비해 생산 속도가 빠르고 고부가 제품의 비중이 크기 때문에 실적 개선에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상되고 있습니다.

 

울산공장 (출처 : 코오롱인더)

향후 아라미드는 세계 각국의 신형 방탄복 수요 증가 및 안전 규제 강화로 인해 방탄/방호용 수요가 증가하고, 경량/친환경 제품 소비 확대로 인해 하이브리드 타이어코드 및 After Market 아라미드 패드 사용이 확대될 것으로 기대됩니다.

이번 증설은 산업용 고무 보강재, 광케이블 등을 제조하는 업체들의 수요 증가에 대한 선제 대응으로, 북미 시장에 본격적으로 진출하기 위한 판로 마련과 함께 향후 아라미드의 실제 생산능력과 매출액은 크게 증가할 것으로 기대됩니다.

즉, 코오롱인더의 20년 상반기 주가 시세 전망은 아라미드 생산능력에 달려있다고 볼 수 있습니다.

 

 

20년 상반기 코오롱인더의 목표주가 시세는 55,000원 이상일 것으로 기대합니다.

아라미드 증설 완료 및 베트남 타이어코드 가동률 개선이 예상되는 가운데 TPA/MEG 가격의 하락으로 산업자재/필름부문의 원가 개선 효과가 발생할 것으로 기대됩니다.

 

구미공장 (출처 : 코오롱인더)

또한 당사의 신성장동력인 CPI 필름은 해외 고객사향 판매 확대로 의미 있는 실적 개선을 보여줄 것으로 예상됩니다.

다른 순수화학업체들의 실적이 부진한 가운데 당사의 견조한 실적은 더욱 부각되어 향후 시장의 관심을 받을 가능성이 크기에 20년 상반기 코오롱인더의 목표주가 시세는 55,000원 이상일 것으로 기대해 보겠습니다.