세아베스틸 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

세아베스틸(001430) 기업 개요

본사는 1955년 설립되어 2003년 세아그룹에 편입되었으며, 2015년 세아창원특수강을 인수하여 특수강 전제품을 생산하는 국내 유일 업체입니다.

주력 상품은 탄소합금 특수강이며, 종속회사인 세아창원특수강은 스테인리스 특수강을 주력 사업으로 영위하고 있습니다.

장치산업 특성상 고정비에 대한 부담이 높기 때문에 높은 가동률을 유지하는 기간에는 수익성이 증가하지만, 경기침체에 따른 수요 부진으로 가동률이 저하될 때에는 수익성이 하락하는 특징을 가지고 있습니다.

 

철강 주요종목 테마 : 세아그룹 계열사로 자동차, 선박용품, 산업기계, 건설 등의 중요 핵심 부품에 사용되는 특수강 소재를 생산 및 판매하고 있습니다.

 

세아베스틸 기업 개요

 

세아베스틸 실적 개요

최근 본사는 미중 무역분쟁으로 촉발된 글로벌 경기둔화 우려에 따른 주요 전방산업의 수요 부진으로 인해 실적 악화가 이어지고 있습니다.

 

특수강 판매량 감소와 이에 따른 고정비 상승효과로 부진한 실적이 이어졌지만, 종속회사인 세아창원특수강에서 주요 원재료인 니켈의 가격 상승 분을 제품 가격에 적극 반영하여 비용 상승을 일부 상쇄한 것으로 알려졌습니다.

* 전방산업 : 어떤 재료나 소재를 이용하여 특정 제품을 생산하거나 판매하는 산업(자동차, 조선, 기계 등)

 

20년 상반기 세아베스틸 주가 시세 전망

현재 본사가 처한 어려움에는 주요 산업의 수요 부진에 대한 우려와 경쟁사의 내수 시장 잠식이 있습니다.

주요 산업들의 업황 악화로 인해 본사와 종속회사인 세아창원특수강의 주요 제품(특수강봉강, STS봉강, STS선재, STS무계목강관 등)의 내수 수요 부진이 이어지고 있으며, 특히 특수강봉강의 경우에는 현대기아차라는 캡티브 마켓 수요를 확보하고 있는 현대제철의 판매 확대가 이어지고 있는 상황입니다.

 

대형단조 (출처 : 세아베스틸)

하지만, 이러한 어려움을 타개하기 위해 본사는 알코닉코리아 인수를 통한 포트폴리오 다각화를 준비 중에 있습니다.

본사는 쉽지 않은 외부 환경의 지속에도 수출 및 M&A를 통한 신시장 개척을 위해 노력중이며, 이에 따른 일환으로 알코닉코리아 인수를 발표했습니다.

알코닉코리아 인수로 향후 사업다각화에 따른 제품 포트폴리오 확대와 항공 및 방산 등 고부가가치 특수강 사업 시장으로의 진출이 기대되며, 세아창원특수강과의 시너지 효과 또한 있을 것으로 전망됩니다.

즉, 세아베스틸의 20년 상반기 주가 시세 전망은 알코닉코리아 인수를 통한 포트폴리오 다각화에 있다고 볼 수 있습니다.

* 캡티브 마켓 : 계열사 간 내부시장

 

 

20년 상반기 세아베스틸 목표주가 시세 : 20,000원

 

자동차부품 (출처 : 세아베스틸)

지난해 본사는 전방산업 부진으로 인해 지속적으로 악화되었지만 20년을 기점으로 최악은 벗어날 것으로 보입니다.

니켈 가격 상승에 따른 세아창원특수강의 실적 개선은 긍정적이고, 이로 인한 본사의 상승여력을 감안하면 투자 매력은 점차 증가할 것으로 예상됩니다.

본사는 향후 글로벌 경쟁력 확보를 통한 수익성 개선을 보여줄 가능성이 있기에 20년 상반기 세아베스틸의 목표주가 시세는 20,000원 이상일 것으로 기대합니다.