DB하이텍 주가 전망과 목표주가를 확인하세요!

 

DB하이텍(000990) 기업 개요

당사는 DB그룹의 주요 계열사로 반도체 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

웨이퍼 수탁 생산 및 판매를 담당하는 Foundry 사업과 디스플레이 구동 및 Sensor IC 등 자사 제품을 설계 및 판매하는 Brand 사업을 운영 중입니다.

부천(FAB1)과 상우(FAB2) 두 곳에 공장을 두고 있으며, 해외 영업을 위해 미국법인 및 대만, 일본, 중국 지사를 운영하고 있습니다.

반도체 대표주(생산) 테마 : DB그룹 계열의 시스템 반도체 전문업체입니다.

스마트카(SMART CAR) 테마 : 자동차용 반도체 등을 설계업체에서 위탁 받아 양산하는 파운드리 사업을 영위하고 있습니다. 자동차 블랙박스용 이미지 센서 공급을 시작으로 국내외 팹리스(시스템반도체의 설계와 개발만을 수행하는 회사)들에게 자동차 전장시스템에 들어가는 시스템 반도체를 공급 중입니다.

시스템반도체 테마 : 웨이퍼 수탁 생산 및 판매를 담당하는 파운드리 사업과 디스플레이 구동 및 센서IC 등 자사 제품을 설계 및 판매하는 브랜드 사업을 운영 중입니다.

 

DB하이텍 기업개요

 

 

DB하이텍은 최근 PMIC(파워반도체)와 CIS(카메라 이미지 센서)의 견조한 수요로 인해 매출과 이익이 성장하면서 시장의 기대치를 상회하는 호실적을 시현했습니다.

당사의 사업은 PMIC부문의 주요부품 고성능화 및 5G로의 전환과 CIS부문의 카메라모듈 증가 추세에 힘입어 탑재량이 대폭 늘어나며 매출과 영업이익이 전년대비 성장세를 지속했습니다.

 

DB하이텍 실적분석

또한, CIS의 견조한 수요로 인해 Sony, 삼성전자, SK하이닉스는 CIS 생산라인의 신규 증설 및 DRAM 생산라인의 전환을 통한 증설을 추진하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

향후 당사는 병목현상 해결과 장비용 소모품의 변경 등의 효율화를 통해 전사 생산능력이 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

20년 상반기 DB하이텍의 주가 시세 전망은 가동률 고공행진에 대한 기대감에 있습니다.

당사는 제품 포트폴리오 상 공정의 Staff 수가 늘어난 제품의 비중이 늘어나 계절적 비수기임에도 불구하고 높은 가동률을 유지하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

반면, 현재 전 세계의 8인치 파운드리 공급은 그 기준이 생산능력이든 웨이퍼든 다양한 이슈로 인해 유의미하게 늘어나지 못하고 있는 상황입니다.

전 세계의 8인치 파운드리 중에서 중국 로컬 공급사의 비중은 약 30%로, 미중 무역분쟁 당시 중국 현지 생산 반도체에 대한 고율 관세 부과 가능성과 코로나 바이러스 발병 이후 중국 현지의 물류 이슈로 인해 향후 공급에 어려움이 따를 것으로 전망되고 있습니다.

 

글로벌 네트워크 (출처 : DB하이텍)

이와 같이 8인치 파운드리의 공급이 제한적인 가운데 당사의 카메라 이미지 센서와 사물인터넷용 칩, 파워반도체 등의 수요는 견조한 성장세를 지속할 것으로 예상됩니다.

당사처럼 중국이 아닌 곳에 생산라인을 보유한 공급사들로 수주가 확대되는 변화의 움직임이 감지되기 때문인데, 때마침 당사는 중화권 고객사로부터 카메라 이미지 센서의 수주 요청이 쇄도하고 있는 것으로 알려졌습니다.

8인치 공정장비의 공급 부족으로 누구든 증설이 어렵고, M&A를 통한 생산라인 확보도 어려운 현재 상황속에서 당사의 높은 가동률 유지에 시장의 관심이 집중되는 것은 어쩌면 당연한 수순인 것으로 생각됩니다.

즉, DB하이텍의 20년 상반기 주가 시세 전망은 글로벌 이슈에 따른 수주 확대에 달려있다고 볼 수 있습니다.

 

 

20년 상반기 DB하이텍의 목표주가 시세는 35,000원 이상일 것으로 기대합니다.

가동률의 고공행진 뿐 아니라 병목현상 해결과 부품/챔버의 변경으로 인한 전사 생산능력의 증가도 긍정적인 부분입니다.

 

생산능력 (출처 : DB하이텍)

또한, 가동률이 유지되면서 매출 측면에서 규모의 경제 효과가 발생할 것으로 예상되고, 원가 측면에서는 주요 원료인 웨이퍼의 평균가격 하락으로 인해 마진이 개선될 것으로 기대되고 있습니다.

향후 8인치 팹의 견고한 위상이 드러나면 주가는 결국 실적을 따라 긍정적 흐름을 기록할 것으로 예상되기에 20년 상반기 DB하이텍의 목표주가 시세는 35,000원 이상일 것으로 기대해 보겠습니다.